6月27日，家居、裝修建材等板塊震蕩拉升，顧地科技（002694.SZ）早盤就強(qiáng)勢(shì)漲停。截至當(dāng)日收盤，志邦家居（603801.SH）、兔寶寶（002043.SZ）、箭牌家居（001322.SZ）、索菲亞（002572.SZ）等多只個(gè)股漲停。

消息面上，今年1月至5月，全國(guó)商品房銷售額同比增長(zhǎng)8.4%。房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，竣工數(shù)據(jù)持續(xù)改善，有望支撐家居、裝修建材等行業(yè)需求復(fù)蘇。

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房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步企穩(wěn)

從房地產(chǎn)的銷售情況來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月至5月，全國(guó)商品房銷售額同比增長(zhǎng)8.4%，房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷恢復(fù)。接下來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步企穩(wěn)。

6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多地發(fā)布了房地產(chǎn)利好政策，也對(duì)市場(chǎng)形成了一定的提振作用。6月初，青島發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，支持剛性和改善性住房需求。廣州、蘇州等核心城市也陸續(xù)出臺(tái)了信貸和公積金方面的購(gòu)房支持政策。

此前曾有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年7月或?qū)⒊雠_(tái)更加重磅的房地產(chǎn)市場(chǎng)刺激政策。不過(guò)從中信證券最新發(fā)布的研報(bào)來(lái)看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，只有在房?jī)r(jià)下降更為明顯的時(shí)刻，出臺(tái)的政策才有可能顯著加強(qiáng)力度。上半年二手房交易同比上升等因素，也延后了可能出臺(tái)政策的時(shí)間?；蛟S在今年9月之后，將是更大力度支持房地產(chǎn)需求的時(shí)間點(diǎn)。

同樣值得關(guān)注的是，目前房地產(chǎn)行業(yè)基本面仍在底部，疊加部分地區(qū)陸續(xù)出臺(tái)了需求端放松政策，有望刺激需求的進(jìn)一步釋放，進(jìn)而帶動(dòng)房地產(chǎn)后市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。

竣工數(shù)據(jù)持續(xù)改善，支撐家居需求復(fù)蘇

從竣工情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)竣工數(shù)據(jù)持續(xù)改善。開源證券在研報(bào)中指出，2023年1月至5月，房屋竣工面積達(dá)到2.78億平方米，同比增長(zhǎng)19.6%，其中住宅竣工面積為2.02億平方米，同比增長(zhǎng)19%，連續(xù)四個(gè)月上行。在延期項(xiàng)目陸續(xù)交付和保交樓政策的推動(dòng)下，竣工數(shù)據(jù)有望得到進(jìn)一步改善。

對(duì)于后市的看法，華泰證券認(rèn)為，竣工數(shù)據(jù)的改善有望支撐家居需求的復(fù)蘇，并且部分頭部企業(yè)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、品類拓展和渠道開拓等措施，后續(xù)有望實(shí)現(xiàn)超額增長(zhǎng)，從全年來(lái)看成長(zhǎng)的韌性較強(qiáng)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2023年家居行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3.2萬(wàn)億元。

另需說(shuō)明的是，目前家居板塊的估值性價(jià)比較為突出，竣工端具備較好的韌性，同時(shí)利好政策預(yù)期加強(qiáng)，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注家居、裝修建材等板塊的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，包括定制家居及軟體家居的一二線龍頭企業(yè)。比如志邦家居、金牌廚柜（603180.SH）、索菲亞等。

不過(guò)中泰證券也指出，從零售端的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年第二季度家居消費(fèi)的恢復(fù)速度略有放緩。但下半年新房交付和低基數(shù)等因素，有望共同催化零售回暖，家居板塊今年的業(yè)績(jī)有望逐季改善。

智能化家居生產(chǎn)是未來(lái)趨勢(shì)

如今，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入存量時(shí)代，家居行業(yè)也迎來(lái)重大變革。面對(duì)諸多變化，家居行業(yè)也在積極尋找新的應(yīng)對(duì)方式，智能化家居生產(chǎn)成為整個(gè)行業(yè)的共識(shí)。

歐派家居使用AI技術(shù)改造了設(shè)計(jì)制作的生產(chǎn)線，通過(guò)公司的系統(tǒng)，從設(shè)計(jì)圖紙到制作成品，只需要8個(gè)小時(shí)就能完成交付。使用AI技術(shù)、打造智能工廠逐漸成為該公司的重點(diǎn)發(fā)力方向。

尚品宅配（300616.SZ）也借助人工智能技術(shù)，進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、定制和成品搭配，并推出了“隨心選”的全屋定制模式。讓用戶在清晰的價(jià)格范圍內(nèi)，一站式購(gòu)齊所需要的家居產(chǎn)品。支持該模式營(yíng)銷的關(guān)鍵正是數(shù)字化技術(shù)。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，AIGC將會(huì)改變家居行業(yè)。只需要給出實(shí)景圖和具體的風(fēng)格需求，AIGC便可以在5分鐘內(nèi)呈現(xiàn)上百份的效果圖，所呈現(xiàn)的效果圖和效率都非常驚人。但是，在后續(xù)的轉(zhuǎn)化上仍然有很長(zhǎng)的一段路要走。

總而言之，隨著人們對(duì)居家生活的需求更加多元化和個(gè)性化，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)將擁有更大的用武之地。有了AIGC等技術(shù)的加持，家居行業(yè)的發(fā)展也有了新的引擎。

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